О компании Cummins Inc (CMI-RM)
Отрасль: Машиностроение
Сектор: Промышленность
Ссылка на официальный сайт: https://www.cummins.com
Описание бизнеса компании Cummins Inc (CMI-RM) от Reuters: Cummins Inc. разрабатывает, производит, распространяет и обслуживает дизельные и газовые, электрические и гибридные силовые агрегаты и компоненты, связанные с трансмиссией. Сегменты компании включают двигатели, дистрибуцию, компоненты, энергосистемы и новую электроэнергию. Сегмент двигателей производит и продает ряд дизельных и газовых двигателей под торговой маркой Cummins, а также некоторые торговые марки клиентов для тяжелых и средних грузовиков. Сегмент дистрибуции состоит из продаж и поддержки широкого спектра продуктов и услуг, включая системы выработки электроэнергии, двигатели мощностью в лошадиных силах, а также услуги по ремонту в цехах и на местах. Сегмент компонентов поставляет продукцию, включая системы доочистки, турбокомпрессоры, продукты фильтрации, электронику и топливные системы. Сегмент энергосистем состоит из предприятий, включая энергетику, Промышленные и генераторные технологии. New Power segment разрабатывает, производит, продает и поддерживает решения по производству водорода.
Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам. Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших Правил.
Ниже в комментариях обсуждаем технический и фундаментальный анализ, инвестиционные идеи и новости по бумагам данной компании. Посмотреть обсуждения участников форума по другим акциям: Перейти Торгуем в режиме реального времени: Здесь
Cummins — залей в портфель дизеля
Авторские права: Инвестидеи от Финам
Финам любят акции Cummins — производителя дизельных двигателей и систем выработки электроэнергии. 4 из 5 идей Финам на Cummins принесли прибыль. Делают шестой заезд.
Мы полагаем, что в среднесрочной перспективе акции Cummins обладают потенциалом роста на фоне увеличения спроса на строительную технику за счет масштабных инвестиций в инфраструктуру, которые власти США наращивают для поддержания экономического роста. Помимо этого, драйвером роста для акций Cummins будет укрепление лидирующих позиций в перспективных областях водородной энергетики и электромобильной промышленности.
Мы присваиваем рейтинг «Покупать» акциям Cummins с целевой ценой $ 314 на 12 мес., что предполагает потенциал роста на 26% от текущего ценового уровня.
Cummins (NYSE: CMI) — один из крупнейших в мире производителей дизельных двигателей и систем выработки электроэнергии. Сеть официальных представительств компании насчитывает более 500 дистрибьюторских центров и более 10 тыс. сертифицированных дилеров, обслуживающих клиентов в 190 странах мира.
Ключевой фактор роста — укрепление позиций в качестве ведущего поставщика технологий в области водородной энергетики и запчастей для мировой электромобильной промышленности.
Cummins занимает лидирующие позиции в области водородной энергетики, являясь участником многих первых водородных проектов в мире, и продолжает активно расширять свои возможности в данном направлении.
Покупка Meritor позволит компании усовершенствовать производство гибридных двигателей, которые могут работать как на дизеле, так и на электричестве. Ожидается, что прирост выручки, полученной Cummins за счет Meritor, по итогам 2022 года составит $ 1,7–1,9 млрд.
Рост инвестиций в инфраструктуру США обеспечит спрос на строительную технику и, соответственно, продукцию Cummins в долгосрочной перспективе.
Выручка Cummins в 3К 2022 увеличилась на 23% г/г, до $ 7,3 млрд, включая $ 737 млн, полученные в результате приобретения бизнеса Meritor. Чистая прибыль сократилась на 25,1% г/г, до $ 400 млн, а EPS — на 23,9% г/г, до $ 2,83, что было связано с ростом расходов на приобретение и интеграцию Meritor, а также на подготовку к отделению бизнес-подразделения Filtration в самостоятельную компанию.
Cummins на протяжении 37 лет регулярно выплачивает и увеличивает дивиденды. В 3К 2022 руководство повысило размер квартального дивиденда на 8% с $ 1,45 до $ 1,57 на акцию. За 9М 2022 на дивидендные выплаты было направлено $ 633 млн, или $ 4,5 на акцию, с доходностью 1,9%.
Для расчета целевой цены мы использовали оценку по прогнозным мультипликаторам EV/S 2023E, P/E 2023E и EV/EBITDA 2023E относительно аналогов. Наша оценка предполагает апсайд 26%.
Ключевыми рисками мы видим замедление темпов роста мировой экономики, сокращение спроса в Китае из-за ковидных ограничений, рост расходов, связанных с бессрочной приостановкой деятельности в России.
Технический анализ
С технической точки зрения на дневном графике акции Cummins, торгуясь в рамках восходящего канала, обновили максимум и затем скорректировались к нижней границе канала. Мы ожидаем, что коррекция может закончиться на уровне поддержки $ 244 и в случае закреплении выше этой отметки можно формировать длинные позиции по акциям. Цели — $ 265 и $ 280.
———-
Ссылку на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками, другие актуальные идеи, можно найти на канале Инвестиционные идеи в Telegram в закрепленном сообщении: https://t.me/+Tj_mQ6qHn3k2Mzli
Если понравилась эта идея ставь + (плюс) или — (минус), если идея слабая. А еще лучше оставь свой комментарий под этой идеей (регистрироваться на сайте для этого не обязательно).
Cummins Inc
Авторские права: freedom 24
О компании
Cummins Inc. – международная корпорация, занимающаяся разработкой, производством и продажей дизельных и газовых двигателей, генераторных установок и компонентов. Cummins осуществляет свою деятельность в четырёх областях: дизельные и газовые двигатели, производство электроэнергии, комплектующие компоненты и дистрибуция. Продукция компании представлена более чем в 190 странах мира, в том числе в России и странах СНГ. Географическое распределение выручки выглядит следующим образом: Америка (57,8%), Азия (25,3%), Европа (12,8%), Африка и Ближний Восток (4,1%).
Факторы инвестиционной привлекательности
1. Большая часть проблем Cummins связана с нехваткой компьютерных чипов, которая тяготит большинство участников автопрома. Однако Cummins производит в основном двигатели для тяжелых грузовиков, а не легковых автомобилей. Пандемия сильно ударила по бизнесу, но, несмотря на это, компания начала набирать обороты. Выручка в 1 квартале выросла на 5%, до $6,4 млрд, поскольку североамериканский рынок, на который приходится почти 58% выручки, показал рост на 13% в годовом исчислении. Чистая прибыль составила $425 млн.
2. Кроме обычных дизельных двигателей для грузовых автомобилей, компания Cummins стала лидером в области технологий водородных топливных элементов и недавно заключила партнерство с нефтяным гигантом Chevron в разработке инфраструктуры низкоуглеродистых топливных элементов для транспортных средств и промышленности. Они будут изучать, как реализовать возможности по производству водорода на объектах нефтяного гиганта. Cummins подчеркнула, что также рассматривает разработку двигателя внутреннего сгорания, работающего на водороде. Cummins строит в Испании электролизный завод по производству водорода и помогает французскому железнодорожному производителю Alstom развивать свой пассажирский поезд на топливных элементах Coradia iLint, работающий на водороде.
3. Компания уже имеет более 500 электролизеров и 2000 установок топливных элементов по всему миру. Электролизеры установлены на первых заправочных станциях в Шотландии, Швеции, Норвегии и Юго-Восточной Азии. Cummins выпустила собственный прототип грузовика на водородном топливе и готова к производству компонентов для коммерческого транспорта и автобусов.
4. Значительного прироста выручки можно ожидать от производства силовых агрегатов для судов с различной дальностью плавания. Проблемы с увеличением стоимости фрахта во многом обусловлены тем, что низкие ставки фрахта до пандемии привели к устареванию танкерного флота и его сокращению. Новые экономические реалии будут обеспечивать на ближайшие пару лет стабильно высокий спрос на новые суда и, соответственно, на силовые агрегаты для них.
Вывод
Компания менее зависима от полупроводников, как другие автопроизводители, поэтому по мере налаживания линий поставок у Cummins увеличивается потенциал для роста. Высокий спрос на новые суда будет обеспечивать рост продаж силовых агрегатов для них и обеспечивать высокую маржинальность. Доминирующее положение на рынке США может обеспечить выгодный плацдарм для экспансии компании в водородном бизнесе.
Целевая цена акции – $245, рекомендация – «покупать». Бумаги компании торгуются на СПБ Бирже.
———-
Ссылку на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками, другие актуальные идеи, можно найти на канале Инвестиционные идеи в Telegram в закрепленном сообщении: https://t.me/+Tj_mQ6qHn3k2Mzli
Переходи и подписывайся сам и перешли друзьям!
Готовые инвестидеи на фондовом рынке Вы можете также найти на следующих каналах в Telegram:
Фондовый рынок | все идеи – https://t.me/joinchat/VyeYTR1mv5biqR1R
Инвестидеи | акции РФ – https://t.me/investornammvb
Инвестидеи | США и ЕС – https://t.me/joinchat/SBoW7znUSqDxLo_y
Инвестиционные идеи – https://t.me/buryatzoloto
Max Capital – https://t.me/max_capital_2022